深入解讀人工智能產業的發展趨勢（上）

從 Nvidia 三季度業績報告談起

本期重點

• 人工智能割喉式的產業競爭（上）

• 沒有人願意落後的軍備競賽

• 需求持續上升，資本支出增加

• 人工智能收入湧現

• 人工智能產業的發展趨勢（下）

  • 軟體持續優化

  • 晶片持續更新

  • 算力成本不斷降低

  • 企業的人工智能化

  • 顧問公司推波助瀾

  • 工業的人工智能化

  • 人工智能的全球化

• 生逢其時的人工智能產業

• 舉足輕重的 Nvidia

人工智能割喉式的產業競爭

Nvidia 三季度（08/24～10/24）的業績報告再度驚艷世人，營收 351 億美元，年增 94%，月增 17%，也超過華爾街 331 億美元的預期。在加速運算和人工智能的推動下，所有產品類別都出現強勁的增長。全球關注的資料中心業務更是以橫掃千軍之勢成長，三季度營收達創紀錄的 308 億美元，年增 112%，月增 17%，佔整體營收比例高達 87.7%。

表一 Nvidia 三季度的部門營收（%）

資料中心營收主力來自於對 Hopper GPU 異常旺盛的需求。H200 的推理性能提高了 2 倍，總擁有成本（Total Cost of Ownership，TCO*）節約了 50%，營收不僅持續大幅呈 2 位數增長，也是 Nvidia 歷史上增長最快的產品。

* 總擁有成本（TCO）包括一系列對與產品或設備「購買、部署、使用和退役」等相關費用的估計。

換句話說，儘管整個市場都在關注 Blackwell GPU 的生產進程，但為 Nvidia 產生實際收入的還是來自於目前的既有產品。我們不禁要問，為什麼客戶明明知道 Nvidia 的 GPU 馬上要升級換代，為什麼還願意花大錢買「上一代」的產品？