聯準會出手，銀行擠兌風險解除

什麼是「銀行定期融資計劃」 (BTFP)

什麼是「銀行定期融資計劃」？

作為應對矽谷銀行破產影響的措施之一，聯準會表示，將為銀行設立一個新的貸款計劃，也就是「銀行定期融資計劃」(Bank Term Funding program，簡稱 BTFP)。

「銀行定期融資計劃」將允許銀行以美國國債、抵押貸款支持債券和其他債務為抵押，從聯準會獲得最多一年的預付款貸款。

矽谷銀行破產的導火線起源於出售手中的長天期債券，針對這一點，「銀行定期融資計劃」允許銀行抵押持有的債券以滿足客戶的提款需求，不必因為虧本出售他們的債券，而引發對銀行的擠兌。

根據聯準會的聲明，這一安排最大的吸引力在於，銀行可以借到與其擔保品的「票面價值」相當的資金。換句話說，聯準會不會考慮抵押品的市場價值。在目前的在情況下，由於利率飆升，抵押品的市場價值往往蒙受了巨大的未實現損失。同時，聯準會也不會要求按照一般商業銀行借款傳統，要求提供超額的擔保品。

這對銀行來說是個天大的福音。據美國聯邦存款保險公司( Federal Deposit Insurance Corp) 的數據，截至去年年底，銀行在證券上的未變現的損失金融高達 6,200 億美元。

財政部提供 250億美元擔保

如果銀行不能在一年內償還所有預付款的話，財政部還向聯準會提供了 250 億美元的信用擔保，以防萬一。

這個小型的救市行動與 2020 年 3 月聯準會提供部分的貸款計劃由財政部進行保證，如出一轍。

聯準會出手，美國銀行業擠兌的風險基本上已經解除。